专家表示,在印度,私募股权投资者应该比企业更多地支持企业家 2017-02-02 06:02:10

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私募股权公司传统上采用经过试验和测试的投资和运营公司的方法在最近结束的2014年VCCircle印度有限合伙人峰会上,杰出小组成员讨论了早期或晚期印度公司的各种投资方式

由Jaganath Swamy主持的小组负责人,Harbourvest Partners(Asia)Ltd提出了一些有关投资模式的有趣方面,这些模式最适合印度私募股权投资

以下是小组成员的一些前瞻性观察:Carlyle集团董事总经理Shankar Narayanan:“我们我们在投资方面取得了相当大的成功,主要是因为我们试图以激情回馈企业家在印度,除了支持企业,你应该支持企业家大体上,如果你让企业家得到正确的,即使是在经历了起起落落在印度,在私募股权投资者和大多数投资银行家之间,大多数人最终都会购买以鸡为代价的鸡蛋然后如果鸡蛋孵化并变成鸡肉,也许你会收回你的钱,但如果一路上发生了什么事情,你最终会失去一堆钱我认为95%的公司在印度还没有想到你应该在你需要的时候拿钱,因为当你需要它时,大多数人都不想把它给你

大多数企业家与一个好伙伴做交易并建立一个企业倾向于蓬勃发展因此,在一天结束时,你需要寻找企业家的动力,热情和诚信“Sanjay Kukreja,ChrysCapital Advisors私人有限公司董事总经理:”首先,找到合适的企业家是重要的;第二,一个人应该做好生意第三,它是关于估值,最后(重要的)你如何与企业家合作有三到四个部门构成了IT,金融服务,医疗保健和消费者等大部分回报的挑战GP的投资组合中这四个部门的构成是在20%到25%之间

其余很多都用于制造业,基础设施,小额信贷和电力,而且很多都没有成功但是在未来,新的部门可以进入因此,挑战在于如何真正建立行业专业知识如果您拥有行业专业知识,那么您发现合适公司的能力会更好“Westderidge Advisors Pvt Ltd的联合创始人兼董事总经理Sandeep Singhal:”确保您的基金概念是是的,你的酒吧非常高,你的企业家是一个通过你设置的所有测试的人最重要的是,市场将帮助你提供出色的退出但你必须重新五年或七年之前,这些公司需要这样的公司,这意味着您必须有能力长期持有该公司投资者在已经获得丰厚回报的公司中持续更长时间“Rajeev Agrawal,常务董事, Ambit Pragma:“PE的基本挑战之一就是缺乏信念很多精力投入到投资,构建正确的事情,进行初步对话,无论我是否可以退出,而是全面检查交易是否我真的可以相信我可以退出这家公司是否缺乏这就是说,我相信印度的大多数战略应该有效;当然,有一些细微差别,就像企业家非常关键,业务非常重要我们确实控制着公司的交易,我们意识到发起人已经失去了他将如何照顾公司的印象或能力 - 当我们认为我们的退出地位会更优越时当我们投资一家小公司时,如果我们持有少数股权,我们就不会找到足够好的退出选择

其次,费用管理非常自然地发挥给职业经理人而不是发起人不要考虑它,因为他们来自大型企业背景“Kanchan Jain,首席执行官兼首席执行合伙人,Religare Credit Advisors LLP:”我看到许多年轻的机构有最大的瓶颈,即获得资金当资本要求的机票大小是低于50-100亿卢比,公司低于PE投资的雷达这留下很少的交易可供选择你看到很多增长的情况资金是必需的 但是要么是犹豫要么要稀释它,要么只是不确定它是如何制定出来真正缺乏的是一个真正的私人企业家故事人们需要更多的这些信用局,因为发起人基金和公司资金和透明度之间存在模糊的界限是一个挑战“Raghubir Menon,合伙人,Amarchand&Mangaldas&Suresh A Shroff&Co:”在过去的三四年里,我们看到很多结构性债务和结构性交易发生

其中一个原因是有公司没有足够的股权来稀释更多,因为他们已经获得私募股权资金现在他们已经到了一个阶段,他们需要退出现有投资者,同时将他们的公司提升到一个新的水平很多回报都与绩效挂钩,因此,过去几年我们看到很多结构性交易“